杭州宋城旅游发展股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书

杭州宋城轮班开展分开股份有限公司初裸体发行股权证券

Hangzhou Songcheng Tourism Development Co.,Ltd.

(西湖枝江路148号)

安全的(主寄销品销售额商)

财源街35号国际事业心大厦C栋2层~6层

估计股市将在创业板推销上市。,推销具有较高的装饰风险。。创业板公司有买卖

功能不稳定性、高营业风险、退市风险很大。,装饰者必须对付较大推销风险。装饰者必然使姑息或足够。

解创业板推销的装饰风险及本公司所显露的风险素质,谨慎装饰方针决策。

杭州宋城轮班开展分开股份有限公司初裸体发行股权证券

发行权益股(A股)的股权证券典型

发行股权证券4,200万股

每股名估价

每股发行价钱

估计发行日期为2010年、11个月、29天。

发行后总存货的:16,800万股

深圳股票买卖所挂牌上市

同伙在此成绩从前、由实践把持人及其AS持稍微分开的失望平面图,连同

自生植物拘押分开的许诺:

1、公司的实践把持人黄乔玲及其相关性的不用说董事、孙方芳、黄巧龙、黄巧

燕、刘萍、成功地支持同伙杭州宋城回响把持股股份有限公司、杭州南奥轮班股份有限公司

分工许诺:自宋城上市之日起36个月。,不得让或付托别人实行

导演或间接得来的拘押宋城股权证券发行前发行的分开,也归咎于鉴于宋城股权证券。

回购导演或间接得来的拘押宋城股权证券发行前发行的分开。

2、公司同伙溧水美化装饰股份有限公司、炒冷饭庆祝春节创业装饰股份有限公司、张慧

独自许诺:自宋城上市之日起12个月。,不得让或付托别人实行

导演或间接得来的拘押宋城股权证券发行前发行的分开,也归咎于鉴于宋城股权证券。

回购导演或间接得来的拘押宋城股权证券发行前发行的分开。

3、黄乔玲,公司同伙的董事长兼首席执行官,连同他的ASSO、孙方芳、

黄巧龙、黄巧燕、刘平的许诺:黄巧玲、黄巧龙担负公司董事、监事、上品

管实行人员骑自行车,每年让分开份不超过个人导演或间接得来的持稍微公司分开总计达的百

杭州宋城轮班开展分开股份有限公司招股说明书

2

二十五个人组成的橄榄球队分;黄巧玲去职后半载内,公司不得导演或间接得来的拘押分开让。。

4、张慧品,导演拘押公司股权证券和董事的董事

天也犯了:讲公司的董事。、监事、上品实行骑自行车,每年让分开

份不超过个人导演或间接得来的持稍微公司分开总计达的百二十五个人组成的橄榄球队分;我退职的半

年内,公司不得导演或间接得来的拘押分开让。。

5、阵地部落社会保障建立的实行办法

(财源事业心〔2009〕94号)条例,初裸体发行和上市后,,本公司意味着

同伙炒冷饭庆祝春节创业装饰股份有限公司转由全国的社会保障基金市政办事机构持稍微本公司国

有股,部落社会保障基金市政办事机构将答应该项工作。

安全的(主寄销品销售额商) 柴纳银河证券分开股份有限公司

招股说明书签字日期为2010年、11个月、25日。

杭州宋城轮班开展分开股份有限公司招股说明书

3

发行人国家的

发行人和董事、监事、上品实行层许诺在招股说明书中心不在焉虚伪记载。、误

从某种观点来说或成功地思念,它的确实性。、准确、丰富的性承当个人和相关性法律责任。。

公司一本正经人和记账一本正经人、记账机构一本正经人担保物权招股说明书中财务

记账交流确实性、丰富的。

柴纳证监会、倚靠政府部门在这一成绩上作出的究竟哪个决议或评论。,不泄漏他们的冠军的。

对发行人股权证券或股权证券估价的物质性判别或处罚。究竟哪个相反的断言

每件东西虚伪和虚伪的断言。。

阵地证券法的规则,依法发行股权证券后,发行人事实和进项的变奏,由发行

人对本身一本正经。,这种变奏形成的装饰风险,装饰者对本身一本正经。。

杭州宋城轮班开展分开股份有限公司招股说明书

4

要紧事项迹象

1、共享锁定许诺

发行前的总存货的为12。,600万股,提议宣布参加竞选4,200万股,发行后发行的股权证券总计达

这16,800万股,意味着股权证券都是流传股。。

(1)公司的实践把持人黄乔玲及其相关性的不用说董事、孙方芳、黄巧龙、黄巧

燕、刘萍、成功地支持同伙杭州宋城回响把持股股份有限公司、杭州南奥轮班股份有限公司司

独自许诺:自宋城上市之日起36个月。,不得让或付托别人实行其导演

或在宋城股权证券发行前间接得来的发行分开。,也归咎于鉴于宋城股权证券。回购其直

接或在宋城股权证券发行前间接得来的发行分开。。

(2)公司同伙溧水美化装饰股份有限公司、炒冷饭庆祝春节创业装饰股份有限公司、张慧

独自许诺:自宋城上市之日起12个月。,不得让或付托别人实行其直

接或在宋城股权证券发行前间接得来的发行分开。,也归咎于鉴于宋城股权证券。回购其

导演或在宋城股权证券发行前间接得来的发行分开。。

(3)黄乔玲,公司同伙的董事长兼首席执行官,连同他的ASSO、孙方芳、

黄巧龙、黄巧燕、刘平的许诺:黄巧玲、黄巧龙担负公司董事、监事、上品管

实行人员骑自行车,每年让分开份不超过个人导演或间接得来的持稍微公司分开总计达的百分之

二十五个人组成的橄榄球队;黄巧玲去职后半载内,公司不得导演或间接得来的拘押分开让。。

(4)张慧品,导演拘押公司股权证券和董事的董事

天也犯了:讲公司的董事。、监事、上品实行骑自行车,每年让分开份

不超过个人导演或间接得来的持稍微公司分开总计达的百二十五个人组成的橄榄球队分;我退职的半载内,

我们的提示装饰者特殊留意公司的风险和倚靠IMO。,提示装饰者认清

读招股说明书中风险素质使成比例的全部内容。。

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5

公司不得导演或间接得来的拘押分开让。。

(5)阵地部落社会保障建立的实行办法

(财源事业心〔2009〕94号)条例,初裸体发行和上市后,,本公司意味着股

东炒冷饭庆祝春节创业装饰股份有限公司转由全国的社会保障基金市政办事机构持稍微本公司国有股,

部落社会保障基金市政办事机构将答应该项工作。

2、利润分派打算

经公司2010年1月25日召集的2009年度同伙大会讨论经过,公司的裸体发行

股权证券推销结束前未分派利润均摊。

3、该公司提示装饰者读风险素质的全部内容。,

并特殊留意以下风险:

(1)不用说灾害或成功地疫病的成功地发作

公司的首要事实是基本图案公园和轮班文明的装饰、冲洗与运营。不用说灾害或

大流行性的会添加候鸟总量。,它导演对公司的经纪发作负面发作。。

2008 年终我国埃尔苏尔地面发作的爱挑剔的雪灾,2008年,5个月,12天,柴纳汶川地面震动,

二者都给公司的经纪形成了很大的发作。。

倘若接近的发作成功地不用说灾害或成功地疫情,这将是我们的公司经纪的一大不顺制约。

发作。

(2)推销竞赛风险

该公司在宋城风景名胜区的首要对手是轮班CU。

像西湖、西湖之夜,另一个文明基本图案公园在杭州,杭州东方文明公园。。对立

高于对手,宋城风景名胜区轮班表示与文明表示、看片机测量及倚靠方面

彰竞赛优势。不过,它不使受不了接近的对手的实际强度或N的涌现。

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6

手的可能性性。倘若公司不克不及有效宋城景点的引力,仍然城市

推销营销说得中肯首要不和,将减弱公司在文明基本图案公园和轮班文明说得中肯发作力

的竞赛优势。

公司经纪的杭州公园是给换底的顺风地文娱基本图案。,接球候鸟

外地不迁徙的必然是首要的同类。,轮班者具有尖锐的的地区特点。。眼前,杭州乐土不存在于杭州地面。

对手,与倚靠游乐土心不在焉彰的竞赛相干。。不过,根

阵地公共大众传播媒体交流,上海欢乐谷在2009个月内惯常地进行9个月。,上海迪斯尼乐土条款也已

存在掌管机关的处罚,估计将在2014年内结束。。杭州游乐场管理员基本图案公园的总量

添加,杭州乐土可能性必须对付越来越尖锐的的竞赛。。

(3)过失风险

高达2010年,6个月,30天。,我公司合资产负债率为6%,总公司说明书

资产负债率为,有较高程度。

从体系上看,该公司的负债首以防中长期堆积投资。。高达2010年,6个月,30天。,

堆积投资的特例如次:

剽窃者借堆积投资要点(10000元),信任

宋城股权证券

柴纳建设堆积杭州

巫山分店

5,中长期

宋城股权证券

柴纳建设堆积杭州

巫山分店

8,中长期

宋城股权证券

北京的旧称堆积股份有限公司

公司杭州使分支

19, 中长期



(2010)残冬腊月前归还。

3,8亿元,剩的15,200

一万元一节分为14个阶段。

每期进项1,000万元,最

居第二位的阶段1,信任2亿元

到期的前归还日期

杭州极乐公司

上海浦东机场开展堆积

杭州分开股份有限公司

使分支

8, 中长期

~2011.3

~201.23



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7

宋城股权证券

柴纳使喜悦堆积

江省使分支

2,短期至9

42用联合收割机收割, — —

晚近,公司资产负债率较高。,首要原因是公司做了很多事实来改善事实。

测量资产装饰,眼前,公司融资气管对立简略。,资产入伙所需资产的首要起航

公司本身聚会和堆积投资。。接近的公司过失办事的起航是营利主义说得中肯现钞流入。、

新堆积投资与股权融资。倘若经纪业绩突然造访,现钞流量添加,或硬的

经过堆积投资或股权融资筹集过失办事资产。,公司将必须对付必然的过失还债风险。。

(4)资产担保物风险

高达2010年,6个月,30天。,除“杭房权证之移字第09002518 号”和“杭房权证

09002524号两套屋子心不在焉担保物。,公司恢复的倚靠势力范围和意味着。

堆积投资担保物品。

倘若堆积投资和约跑出去,公司未能还债信任。,堆积可以作为信任操作。

有担保物的势力范围和意味着,不顺发作公司的合格的运作。。

(5)实践把持人的把持风险

公司的实践把持人是黄乔玲神学家。。不计导演拘押公司事先的成绩外,黄茱莲妮神学家

股权外,它还保持不变杭州分店成功地支持同伙的分开。,

连同本公司居第二位的大杭州南奥轮班股份有限公司司的股权,杭州宋城回响把持

分开股份有限公司与杭州南奥轮班实体股份有限公司

权。黄乔玲神学家可以应用他实践的把持使适应。,我公司经过由舆论决定的开展战略。、

经纪方针决策、利润分派等事项有很大发作。,公司的实践把持人应用其把持使适应。

公司或倚靠小半同伙的支持风险。

(6)公司经纪的时节动摇风险

不用说晋升和候鸟休闲时间对时节性素质的发作,该公司的经纪有彰的一节。

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节段特点。每年4个月、5个月、7个月、8个月和10个月。,鉴于晋升制约好,或五

一”、端午节等长假、十一假期和寒假。,宋城风景名胜区与杭州

公园的候鸟总量与OTH比拟彰添加。,为了公司的农忙。年12个月到增至三倍。

年2 月,候鸟少,为公司的低经纪时节。倘若公司不克不及增多时节动摇规定

放下一致的的经纪策略,只是,公司不克不及完整姑息主峰时间的轮班必须。,或在

运输淡季实现者弃置不顾率高扳机的营业风险。

(7)募集资产入伙条款的实行将发作G

公司筹集资产装饰这么地条款。,拟用于杭州漫画公园改革工程

园区延期工程资产总计达为53元。,060万元,它的决意是用于宋城的基础设备和分派。

恢复改革条款集资7。,000万元,前两倍募投条款少。但使知晓期

内,“杭州漫画乐土改建条款”和“杭州乐土改延期条款”的实行名列前茅漫画馆和杭州

乐土对公司的支出奉献方法以内“宋城风景名胜区基础设备及相称改革条款”的实行名列前茅

宋城风景名胜区。

筹建条款的平顺实行具有要紧意义。但增多

资产装饰条款的现实性剖析、相关性工业政策、区域

经济开展程度、轮班条款价钱程度与事业心开展的发作素质。倘若这么地条款是真的

工程研制进度表、实行延误及倚靠素质,或在条款结束后,鉴于工业政策、

推销环境、客户优先权、公司经纪实行生产率的成功地变奏

与凝视的不符合,这将对公司接近的的开展发作不顺发作。。

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9

目 录

上弦 释 义…………………………………………….. 14

居第二位的节 概 览…………………………………………….. 17

一、发行人简介………………………………………………………………………………………………….. 17

二、发行人成功地支持同伙、实践把持人简介……………………………………………………………… 23

三、发行人最亲近的三年及一期财务数据和首要财务指标……………………………………….. 23

四、这次发行使适应………………………………………………………………………………………………. 25

五、募集资产运用………………………………………………………………………………………………. 25

第三链杆 这次发行概略……………………………………….. 27

一、发行人基本使适应…………………………………………………………………………………………… 27

二、这次发行基本使适应……………………………………………………………………………………….. 27

三、这次发行的顾虑伙伴………………………………………………………………………………… 29

四、估计发行上市的相关性要紧日期…………………………………………………………………….. 31

四分之一节 风险素质…………………………………………… 32

一、不用说灾害或成功地疫情对公司运营形成成功地不顺发作的风险…………………………. 32

二、推销竞赛风险………………………………………………………………………………………………. 32

三、偿债风险……………………………………………………………………………………………………… 33

四、资产担保物风险………………………………………………………………………………………………. 34

五、实践把持人的把持风险………………………………………………………………………………… 34

六、公司经纪的时节性动摇风险………………………………………………………………………… 35

七、募集资产装饰条款的实行发作发行人生长性的风险……………………………………. 35

八、上海世界博览会的进行发作发行人接近的生长快速的风险…………………………….. 36

九、戏院设备、顺风地游乐实现者运营毛病或事变风险……………………………………………. 37

十、公司事实职位地面关系上地集说得中肯风险……………………………………………………………… 38

十一、公司不相干的拓展事实的风险………………………………………………………………………… 38

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10

十二、实行风险………………………………………………………………………………………………….. 38

十三岁、净资产进项率和每股进项突然造访的风险………………………………………………………. 39

第五节 发行人基本使适应……………………………………… 40

一、发行人整数变动恢复使适应……………………………………………………………………………. 40

二、发行人恢复以后的成功地资产重组使适应………………………………………………………….. 44

三、发行人的股权相干及体制…………………………………………………………………….. 66

四、发行人的首要同伙、实践把持人及其把持的事业心使适应………………………………… 71

五、发行人存货的使适应…………………………………………………………………………………………… 88

六、发行人室内的工人股使适应………………………………………………………………………………… 91

七、发行分开制、工人持股会、基于信用的持股、付托持股的使适应……………………… 91

八、发行人职员及其社会保障使适应…………………………………………………………………….. 92

九、持股5%超过分开的首要同伙连同作为同伙的董事、监事、上品实行人员作出的

要紧许诺及其执行使适应……………………………………………………………………………………….. 93

直觉节 事实和技术…………………………………………. 96

一、公司的主营事实及其变奏使适应…………………………………………………………………….. 96

二、公司所处买卖的基本使适应……………………………………………………………………………. 96

三、公司在买卖说得中肯竞赛位置……………………………………………………………………………118

四、公司主营事实的特例………………………………………………………………………….. 132

五、公司首要固定资产、无形资产及倚靠资源地区………………………………………….. 162

六、公司拥稍微特许经纪权………………………………………………………………………………. 170

七、发行人事实塑造的改革性和继续改革机制…………………………………………………. 171

第七节 同性竞赛与关系买卖………………………………….. 183

一、同性竞赛……………………………………………………………………………………………………. 183

二、关系方及关系买卖……………………………………………………………………………………… 189

三、关系买卖建立的规则和添加关系买卖的办法……………………………………………… 232

四、使知晓期内关系买卖方针决策程序执行使适应及孤独董事�

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